新華社北京6月2日電(記者姜琳、李延霞)中國人民銀行2日宣布推出大額存單產品,符合條件的商業(yè)銀行、政策性銀行、農村合作社等將獲準以市場化方式確定利率,向非金融機構投資人發(fā)行記賬式大額存款憑證。專家表示,此舉意味著我國利率市場化僅剩放開存款利率最后一關。大額存單的推出將使銀行流動性管理更靈活,給個人和機構增加又一穩(wěn)健投資渠道。

　　“這是我國推進利率市場化改革的重要一步。”中國銀行國際金融研究所副所長宗良表示,針對個人和企業(yè)發(fā)行大額可轉讓存單,推進存款替代產品的發(fā)展,將進一步提升金融機構的自主定價能力,培育企業(yè)、個人等零售市場參與者的市場化定價理念。

　　據央行有關負責人介紹,目前我國存款利率浮動區(qū)間上限已擴大到基準利率的1.5倍,金融機構自主定價能力顯著提升,分層有序、差異化競爭的存款定價格局基本形成,同時,同業(yè)存單市場的快速發(fā)展也為推出面向企業(yè)和個人的大額存單奠定了堅實基礎。當前,推出大額存單的條件和時機已經成熟。

　　與定期存款和理財產品相比,大額存單最大的亮點就是可以轉讓和質押。按照此次推出的《大額存單管理暫行辦法》,大額存單可以轉讓、提前支取和贖回以及辦理質押。特別是央行將全國銀行間同業(yè)拆借中心作為大額存單業(yè)務提供第三方發(fā)行、交易和信息披露平臺,進一步豐富大額存單發(fā)行交易渠道。

　　恒豐銀行戰(zhàn)略與創(chuàng)新部總經理婁麗麗表示,大額存單的推出進一步豐富了我國金融市場的投資品種,并且作為一種標準化的存款品種,大額存單可以轉讓和贖回,將有效提升存款的流動性。與此同時,大額存單作為銀行主動進行負債管理的工具,其推出意味著銀行存款自主定價的能力進一步增強,管理流動性也更靈活。

　　“對銀行來說,大額存單吸收存款比較快,相比傳統(tǒng)的鋪網點等方式優(yōu)化了資金來源。對投資者來說,大額存單與定期存款相比,可以提前在二級市場上買賣,實現(xiàn)提前兌現(xiàn),而不至于損失利息。”中國社科院金融所銀行研究室主任曾剛說。

　　一份股份制商業(yè)銀行負責人告訴記者,資金相對不那么寬裕、基礎客戶群不那么多的中小銀行會對發(fā)行大額存單很有積極性。2年前的銀行“錢荒”,銀行間市場隔夜拆借利率甚至飆升至10%以上,有的商業(yè)銀行地方分行半年的利潤就瞬間化為泡影。開展大額存單業(yè)務后,銀行錢少的時候可以發(fā)行產品進行募資；當同業(yè)拆借利率高的時候,也可以賣出一部分。

　　從央行目前披露的情況看,目前大額存單還不是銀行“想做就能做”。央行表示,推出初期將首先在市場利率定價自律機制核心成員范圍內試點發(fā)行。此后,人民銀行將結合利率市場化改革進程以及大額存單市場發(fā)展情況,有序擴大發(fā)行人范圍。為防止無序競爭,銀行發(fā)行大額存單前,需向央行報備年度發(fā)行計劃。

　　針對大額存單定價,央行出臺的辦法規(guī)定,固定利率存單采用票面年化收益率的形式計息,浮動利率存單以上海銀行間同業(yè)拆借利率為浮動利率基準計息。在民生證券固定收益研究員李奇霖看來,大額存單與理財產品相比有流動性溢價,預計發(fā)行利率會低于同期理財產品。

　　中國社科院金融所銀行研究室主任曾剛則認為,存單的定價應該與現(xiàn)在的理財產品差不多,最大的優(yōu)勢還是可以轉讓,流動性更好。不過,二級市場的培養(yǎng)還將有一個過程,不僅需要一整套機制,還必須要交易活躍才行。現(xiàn)在的投資理財渠道比較多,股票市場活躍,總體看對投資者有多大吸引力有待觀察。