非法吸儲和集資詐騙，正成為互聯(lián)網(wǎng)金融繞不開的魔杖。最新數(shù)據(jù)顯示，截至今年4月底，尚可正常運營的網(wǎng)貸平臺為2431家，較3月底下降了30家，為連續(xù)第四個月減少，而被曝光的問題平臺累計則已達到1630家，累計待收金額達728.1億元。

而公安部最近披露的數(shù)據(jù)，公安部門已在全國范圍內(nèi)排查出600多家問題平臺立案500多起，今年一季度非法集資案件的立案數(shù)達到2300多起。這其中，被暴露的問題平臺中“跑路”的占了接近一半，提現(xiàn)困難，也就是遭遇擠兌的也占了近三成。相信隨著監(jiān)管部門自4月份展開的《互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治工作的實施方案》的深入，更多的問題平臺會暴露出來。

P2P等互聯(lián)網(wǎng)金融自2014年興起以來至今，也就一年左右的時間，而這一年左右的時間積累的沉疴，卻足以值得人們警示并反思。近年來，包括P2P等互聯(lián)網(wǎng)金融在國內(nèi)的發(fā)展，確實快得讓人咋舌，尤其是在最近兩年內(nèi)國內(nèi)普遍出現(xiàn)資產(chǎn)荒的背景下。

目前把國內(nèi)許多互聯(lián)網(wǎng)金融拉上絞刑架的是非法吸儲和集資詐騙問題，這背后暴露出的是，互聯(lián)網(wǎng)金融存在非常突出和普遍的資金池業(yè)務，以及期限和規(guī)模錯配風險。這實際上是與互聯(lián)網(wǎng)金融內(nèi)涵的理念不一樣的。正常情況下，P2P模式是不應該有資金池，以及不應該出現(xiàn)資金的期限和規(guī)模錯配的，因為資金池、期限和規(guī)模錯配是需要中心化集中操作的，這種操作本身就隱含著信用輸出，而這是與P2P的去中心化、去信用中介化的核心理念相沖突的。

從這個角度上看，可以確定國內(nèi)大部分互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，在發(fā)展路徑上走偏了。直白地說，只要有資金池、期限和規(guī)模錯配等特征，就不應該歸類為互聯(lián)網(wǎng)金融，這樣從事金融服務的公司，就應該按照現(xiàn)有法律歸類管理。如果一些互聯(lián)網(wǎng)金融公司做的實際就是商業(yè)銀行、貸款公司等的生意，那么就應該按照《商業(yè)銀行法》等規(guī)范其運作，做信托的業(yè)務就需按《信托法》規(guī)范，等等，因為不這樣做將會陷入自由的悖逆，就是很多互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的創(chuàng)新自由，實際妨礙了投資人和其他利益相關者的合法權益，投資人的風險暴露在了本不應該暴露的地方。

不過，當前不能因為許多所謂的互聯(lián)網(wǎng)金融問題平臺的出現(xiàn)，就否認互聯(lián)網(wǎng)金融這一新興金融生態(tài)。事實上，即便是存在資金池、期限和規(guī)模錯配業(yè)務的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，抑或已涉嫌非法吸儲和集資詐騙，甚至跑路的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺等，其問題能夠暴露出來本身就是一個進步，證明這個領域的信息還是開放的，問題的暴露會引起投資者的警覺，這是互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展中的試錯機制。

當然，當前要推動互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展，需要對這一領域進行一場伐毛洗髓的撥亂反正。這一方面需要通過鼓勵國內(nèi)金融市場的分工市場化、專業(yè)化，通過眾多專業(yè)金融服務公司的眾包合作，矯正互聯(lián)網(wǎng)金融的航向，使之真正實現(xiàn)去中心化和去信用中介化。另一方面，對那些存在資金池業(yè)務、期限和規(guī)模錯配等的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，按照現(xiàn)有法律進行歸類監(jiān)管，或者要求其改造，不得進行資金池、期限錯配等業(yè)務。同時，對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，應該基于真正的負面的清單管理理念，構建規(guī)范監(jiān)管和程序監(jiān)管的體系，以應對市場外部性風險。