20多家機(jī)構(gòu)三大模式試水

　　在泛資管的背景下，通道業(yè)務(wù)的分食促使信托公司相繼走向轉(zhuǎn)型之路。然而，“受人之托、代人理財”的本源又為信托業(yè)開拓了一片90萬億的新“藍(lán)海”。近日，信托公司、私人銀行、第三方理財?shù)葼幭嗾嘉?，試水家族信托業(yè)務(wù)，為客戶量身定制綜合金融服務(wù)方案。

　　業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，在信托業(yè)轉(zhuǎn)型的十字路口上，家族信托業(yè)務(wù)似乎正為業(yè)內(nèi)帶來一絲曙光，但在現(xiàn)階段稅收、信托登記等制度和法律環(huán)境下，家族信托暫時還不能勝任信托業(yè)“救世主”的角色。

　　現(xiàn)狀　20多家機(jī)構(gòu)紛紛試水

　　《經(jīng)濟(jì)參考報》記者日前從中國家族財富傳承峰會上獲悉，中國民生銀行今年一開年便與重慶某大型企業(yè)合作成立家族辦公室，第一單50億元人民幣業(yè)務(wù)也剛剛落地。而此前，國內(nèi)最早推出家族信托服務(wù)的招商銀行，在去年5月正式簽約國內(nèi)首單財富傳承家族信托以來，目前已累計簽約近50單，客戶需求案例超過500個。

　　今年以來，中信信托、上海信托等也紛紛成立家族信托管理辦公室，尋求為家族企業(yè)尋找適合的傳承模式和財富管理平臺。此外，包括平安信托、北京信托、中融信托、紫金信托、諾亞財富、陽光保險等公司均在家族信托領(lǐng)域有所嘗試和創(chuàng)新。

　　其實(shí)，早在被業(yè)界稱為中國家族信托元年的2013年，美的集團(tuán)的何享健家族、萬象集團(tuán)的魯冠球家族、以及李彥宏、馬化騰等企業(yè)層面的家族辦公室便已悄然成立。據(jù)記者不完全統(tǒng)計，截至目前，包括瑞銀、瑞信等這些外資銀行在內(nèi)，國內(nèi)大約有20多家機(jī)構(gòu)試水家族信托業(yè)務(wù)。

　　所謂家族信托，又被稱為“遺產(chǎn)信托”，遺囑人立下遺囑，將自己的遺產(chǎn)設(shè)立成專項基金，并把它委托給受托人管理，基金收益則由受益人享有的三方關(guān)系。受益人既可以是繼承人，也可以是慈善機(jī)構(gòu)或者任何個人或組織。家族信托最早雛形是信托公司開始為客戶提供量身定制的財富管理解決方案。但從2012年下半年開始，招商銀行、北京銀行、歌斐資產(chǎn)、國際家族基金協(xié)會等機(jī)構(gòu)陸續(xù)啟動了家族信托管理業(yè)務(wù)。

　　據(jù)中國信托業(yè)協(xié)會最新發(fā)布的《中國信托業(yè)發(fā)展報告(2013—2014)》介紹，目前信托公司獨(dú)立或者與銀行合作開展家族信托業(yè)務(wù)主要分為信托公司主導(dǎo)模式、“私人銀行+信托通道”模式和私人銀行與信托公司合作模式等三大類型。其中，2013年平安信托推出的“鴻承世家”系列信托公司主導(dǎo)模式，其產(chǎn)品財富傳承功能又分為設(shè)立專項基金、私人與法人財產(chǎn)分割、多元化財富分配等。而“私人銀行+信托通道”模式則更體現(xiàn)私人銀行資金的主動管理，而信托則較為被動，僅為資金的一個投向而已，在一定程度上類似于“通道”作用。

　　“我們私人銀行現(xiàn)在主打的產(chǎn)品是家族基金，其理念是把國內(nèi)所有的家族作為我們的戰(zhàn)略伙伴來發(fā)展。現(xiàn)在成立的家族基金，我們自己參與投資，我們一般占大部分股份，以實(shí)現(xiàn)與企業(yè)共同發(fā)展的初衷。”對此，民生銀行私人銀行部副總裁李文對記者表示。他認(rèn)為，只有企業(yè)壯大，實(shí)現(xiàn)多元化、國際化后，才便于提供一些其他的服務(wù)。

　　對此，某信托資深人士4日在接受《經(jīng)濟(jì)參考報》記者采訪時表示，隨著資產(chǎn)管理規(guī)模不斷擴(kuò)大，無論監(jiān)管層面還是公司層面，家族信托都被視為信托公司的轉(zhuǎn)型方向，同時也是私人銀行和第三方理財機(jī)構(gòu)“覬覦”的地盤。不管哪種合作模式，其目的都是索取未來的主動權(quán)和現(xiàn)實(shí)利益的最大化。