“以減稅促養(yǎng)老”也是國際上的成熟做法。比較典型的是美國的“個(gè)人退休賬戶IRAs”——人們在退休前，定期投資一部分錢進(jìn)入該賬戶，繳費(fèi)和資金收益都可減免稅，退休后便能從中領(lǐng)取養(yǎng)老金。截至2014年底，大約34%的美國家庭擁有IRAs賬戶，資產(chǎn)規(guī)模高達(dá)7.44萬億美元，占養(yǎng)老金總資產(chǎn)的30.19%，占家庭金融資產(chǎn)的11%。

“稅延養(yǎng)老金融產(chǎn)品可以與社保體系形成完美互補(bǔ)，為個(gè)人提供除了按月領(lǐng)取基礎(chǔ)養(yǎng)老金以外的個(gè)性化保障選擇?！碧窖笕藟鄱麻L徐敬惠認(rèn)為，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)不僅能提供稅延養(yǎng)老金融產(chǎn)品，根據(jù)不同客戶的保障需求和健康狀況，靈活設(shè)計(jì)相應(yīng)產(chǎn)品與之組合，還可以根據(jù)客戶的身體情況和生命周期變化，靈活調(diào)整給付額度和給付方式，提高抵御風(fēng)險(xiǎn)能力，保障個(gè)人生活品質(zhì)。

中國保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會此前發(fā)布的《2017年中國大中城市職工養(yǎng)老儲備指數(shù)報(bào)告》結(jié)果顯示，如果國家推出稅延型養(yǎng)老保險(xiǎn)，36個(gè)大中城市有購買意愿的職工人數(shù)比例將達(dá)到57.8%。

平安養(yǎng)老保險(xiǎn)股份有限公司董事長甘為民說：“降低個(gè)人稅務(wù)負(fù)擔(dān)，加之不同生命階段邊際稅率差異，將極大刺激個(gè)人養(yǎng)老意識的提升。個(gè)人稅延養(yǎng)老險(xiǎn)可適應(yīng)不同群體風(fēng)險(xiǎn)偏好和保值增值需要，在一定程度上提高個(gè)人養(yǎng)老金替代率和養(yǎng)老質(zhì)量?！?/p>

數(shù)據(jù)顯示，1%的稅率變化會引起養(yǎng)老金21%的反向變化，即每人少收1元稅費(fèi)，就可以建立20元的養(yǎng)老保險(xiǎn)。稅收政策對整個(gè)社會做大養(yǎng)老保險(xiǎn)“蛋糕”的杠桿作用十分明顯。

累計(jì)個(gè)稅稅率達(dá)10%的消費(fèi)群體就適合購買稅延險(xiǎn)

以2017年度上海市職工平均工資計(jì)算，個(gè)人購買了稅延養(yǎng)老險(xiǎn)后，個(gè)稅降幅為26.43%

“現(xiàn)在身體好，在大城市肯吃苦就能多賺錢。以后年紀(jì)大了還是要回老家，我正琢磨著趁收入高的時(shí)候給自己買一些養(yǎng)老保險(xiǎn)。”在北京藍(lán)色港灣做服裝導(dǎo)購員的孫小盈月收入8000多元，她關(guān)心稅優(yōu)政策到底能給自己省多少錢。

根據(jù)試點(diǎn)通知，個(gè)人繳費(fèi)稅前扣除標(biāo)準(zhǔn)，就是指個(gè)人用來買符合國家規(guī)定的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品的錢，上限按月收入的6%計(jì)算，最高不超過1000元。對于取得個(gè)體工商戶生產(chǎn)經(jīng)營所得、對企事業(yè)單位的承包承租經(jīng)營所得的個(gè)體工商戶業(yè)主、個(gè)人獨(dú)資企業(yè)投資者、合伙企業(yè)自然人合伙人和承包承租經(jīng)營者，稅前可扣除部分也是按當(dāng)年應(yīng)稅收入的6%計(jì)算，最高不超過12000元。

業(yè)內(nèi)人士測算，當(dāng)月收入超過16666.67元這個(gè)臨界值時(shí)，稅前扣除限額將是不變的；換句話說，1000元就是我們可享受稅延優(yōu)惠的最高繳費(fèi)水平。

購買稅延養(yǎng)老險(xiǎn)到底影響多少所得稅？

據(jù)上海市人社局?jǐn)?shù)據(jù)推算，以2017年度上海市職工平均工資7132元計(jì)算，扣除五險(xiǎn)一金1248.1元后，應(yīng)稅工資5883.9元，個(gè)人所得稅為133.39元。實(shí)行個(gè)人稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)后，如果個(gè)人購買了該保險(xiǎn)，應(yīng)稅工資可再扣除427.92元，即5455.98元，按此計(jì)算的個(gè)稅為98.09元。與此前相比，減少35.3元，降幅26.43%。

曾擔(dān)任泰康養(yǎng)老和生命人壽總精算師的婁道永算了一筆賬：在繳費(fèi)階段，不同收入人群年度“延稅”額度為0元至5400元之間。

看賬戶積累，按30周歲起繳納、60周歲一次性領(lǐng)取養(yǎng)老金計(jì)算，并采用4.5%作為賬戶累積利率，對養(yǎng)老金收入按照7.5%一次性繳稅?？梢运愠?，職工月收入為7132元，30年共可少繳稅1.54萬元。若職工月收入為16666.67元及以上，30年共可少繳稅9萬元。

“上述數(shù)據(jù)沒有考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值，畢竟現(xiàn)在的1萬元和30年后的1萬元購買力是不一樣的。”婁道永說，如果投保者在60歲時(shí)不一次取走養(yǎng)老金，而是用賬戶資金再次購買躉交即領(lǐng)的轉(zhuǎn)換年金，那么如今月收入7132元的職工，每月可領(lǐng)取養(yǎng)老金1627元；月收入16666.67元及以上的職工，每月可領(lǐng)養(yǎng)老金3803元。

可見，稅延限額內(nèi)投保，收入越高實(shí)惠越多。

泰康保險(xiǎn)集團(tuán)執(zhí)行副總裁兼泰康養(yǎng)老董事長李艷華認(rèn)為，參照7級個(gè)稅累進(jìn)稅率，累計(jì)稅率達(dá)到10%的消費(fèi)群體就適合購買稅延商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)。

按照這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，孫小盈月收入超過了8000元，屬于適合購買稅延養(yǎng)老險(xiǎn)的群體?！安贿^這個(gè)政策什么時(shí)候能推廣到全國呢？”她問記者。

婁道永分析，目前上海市、蘇州市60歲以上人群占總?cè)丝诘谋壤謩e達(dá)31.57%和25.21%，老齡化情況相當(dāng)嚴(yán)重。福建情況相對較好，為13.73%?！跋仍谶@三個(gè)地方試點(diǎn)，有利于探索后續(xù)推廣經(jīng)驗(yàn)?！彼f。

根據(jù)《通知》，試點(diǎn)期限暫定1年。試點(diǎn)成熟后，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，再在全國鋪開。

讓老百姓養(yǎng)命錢保值增值，監(jiān)管制度是安全墊

產(chǎn)品將以穩(wěn)健型為主、風(fēng)險(xiǎn)型為輔，滿足客戶多樣化需求。未來應(yīng)當(dāng)設(shè)法使這項(xiàng)政策向中低收入群體傾斜

雖然是一項(xiàng)惠民政策，但是相較目前市場上其他理財(cái)手段，稅延險(xiǎn)的“增收效應(yīng)”并不明顯，普通居民對其關(guān)注度也不高。

中國保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會、中國勞動(dòng)和社會保障科學(xué)研究院等機(jī)構(gòu)開展的一項(xiàng)調(diào)查問卷顯示，人們在養(yǎng)老儲備工具選擇上，仍傾向于銀行存款、理財(cái)?shù)惹?，比例?2.2%；選擇個(gè)人稅延型養(yǎng)老險(xiǎn)的比例僅為31.6%，主要原因是對這一養(yǎng)老手段缺乏了解。

如何使這項(xiàng)政策深入民心，夯實(shí)養(yǎng)老第三支柱？

延稅額度必須足以激勵(lì)投?！?/strong>

長江養(yǎng)老保險(xiǎn)股份有限公司專家段家喜認(rèn)為，目前最需要強(qiáng)化自我保障的人群，恰恰是以工薪階層為主的人群，未來應(yīng)當(dāng)想辦法使這項(xiàng)政策向中低收入群體傾斜。

對于此次試點(diǎn)的優(yōu)惠力度，中國社科院世界社保研究中心主任鄭秉文表示，目前來看還算可以，但是隨著社會平均工資的提高和增加，應(yīng)該進(jìn)行動(dòng)態(tài)性調(diào)整。“要是不調(diào)整，過幾年它的激勵(lì)性就會逐年衰減。”

“隨著試點(diǎn)工作推進(jìn)和人民養(yǎng)老需求提升，延稅額度也可能逐步做調(diào)整，美國的個(gè)人退休賬戶1976年推出來時(shí)額度也只有每年1500美元，經(jīng)過6次調(diào)整達(dá)到了每年5000美元，成為40年來美國養(yǎng)老金資產(chǎn)持續(xù)增長的主要來源?！崩钇G華認(rèn)為，可以預(yù)見，我國會有越來越多的人從稅延養(yǎng)老政策中受益。

產(chǎn)品必須滿足多樣化需求——

在設(shè)計(jì)稅延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品的總體思路上，監(jiān)管部門此前曾表示，要堅(jiān)持 “收益保證、長期鎖定、終身領(lǐng)取、互助共濟(jì)”的設(shè)計(jì)原則。專家預(yù)計(jì)，該項(xiàng)政策如果能撬動(dòng)“第三支柱”，將帶來1800億元左右的保費(fèi)增量。目前，三地保險(xiǎn)公司正在緊鑼密鼓研發(fā)產(chǎn)品，部分保險(xiǎn)公司日前表態(tài)，產(chǎn)品將以穩(wěn)健型為主、風(fēng)險(xiǎn)型為輔，滿足客戶多樣化需求。

風(fēng)險(xiǎn)管理必須到位——

“產(chǎn)品要安全透明并有一定的可選擇性?！倍渭蚁舱f，資金安全是產(chǎn)品設(shè)計(jì)的底線，要確保老百姓養(yǎng)老資金保值以及合理回報(bào)。投保繳費(fèi)、產(chǎn)品收益、保險(xiǎn)公司的收費(fèi)等信息要清晰透明，可隨時(shí)查詢，防止銷售誤導(dǎo)。消費(fèi)者在符合條件的保險(xiǎn)公司中自主選擇產(chǎn)品，也可在不同公司之間轉(zhuǎn)移產(chǎn)品。

“保險(xiǎn)公司必須做好資產(chǎn)配置，養(yǎng)老金管理90%的業(yè)績由資產(chǎn)配置決定，如何實(shí)施資產(chǎn)配置尤其重要。其次要做好風(fēng)險(xiǎn)管理，養(yǎng)老金的最終目標(biāo)是長期的復(fù)合增長率，但是過大的波動(dòng)會損害長期收益，這就要求組合的風(fēng)險(xiǎn)要分散?！备蕿槊裾f。

“稅收制度是發(fā)令槍，交易制度是保證線，監(jiān)管制度是安全墊?！倍渭蚁脖硎?，參與人享受了稅收優(yōu)惠政策，其行為就應(yīng)該受到約束?！皩χ型就顺鲆邢拗?，保證資金未來用于養(yǎng)老。在一些國家，中途領(lǐng)取要繳納10%的罰款，或者規(guī)定一定比例的資產(chǎn)只能退休時(shí)躉領(lǐng)。此外，還要強(qiáng)化財(cái)稅、銀行、保險(xiǎn)、人社部門之間的政策協(xié)同，研究制定相關(guān)政策框架，推動(dòng)立法，細(xì)化監(jiān)管，嚴(yán)格市場化投資管理，確保老百姓的‘養(yǎng)命錢’安全增值。”

《 人民日報(bào) 》（ 2018年04月23日 18 版）