中金曾看高中車到35元

　　北京高華6月8日發(fā)布的研報認為，由于動車組需求具有可持續(xù)性，仍看好中國中車的基本面，并預計國內高鐵列車需求將保持強勁，得益于客運量增長以及新線路完工。就中期而言，仍預計此次南北車的合并將產(chǎn)生顯著的協(xié)同效應（在基本/樂觀假設下2017年預期凈利潤增厚22%/38%）。此外，中國的“一路一帶”戰(zhàn)略也會給中國中車帶來海外收入機會。然而，考慮到中國中車A股/H股當時對應的2016年預期市盈率為53.3倍/21.7倍（使用601766.SS/1766.HK在合并完成前的最新收盤價計算），而全球鐵路裝備同業(yè)的2016年預期市盈率中值為12.9倍，北京高華認為中國中車A股估值偏高、H股估值充分。

　　中金公司認為，中國南車與中國北車正式合并成立中國中車，綜合考慮公司發(fā)展前景、估值水平及資本市場情況，在最為樂觀的假設下，維持公司“推薦”評級，對應A股未來12個月目標價35元，對應H股未來12個月目標價為18港幣。